REFORMA DE LA FORMACIÓN PROFESIONAL

GRACIAS A LA REFORMA DE LA FORMACIÓN PROFESIONAL MILLONES DE TRABAJADORES MEJORARÁN SUS EXPECTATIVAS LABORALES Y VERÁN RECONOCIDOS SUS CONOCIMIENTOS Y EXPERIENCIA

JSE considera que es una medida de claro carácter progresista que supone invertir en la formación y en el factor humano como medio para mejorar la competitividad de nuestra economía

Madrid, 5 de septiembre de 2008

Juventudes Socialistas de España (JSE) ha mostrado su apoyo al proyecto de reforma de la Formación Profesional presentado por el Ministerio de Educación, y ha valorado muy positivamente que se abra la posibilidad a que los trabajadores que llevan años ejerciendo un oficio puedan ver reconocida su experiencia a través de una acreditación oficial, e incluso acceder a una titulación oficial de Formación Profesional, ya que servirá para mejorar las expectativas profesionales y económicas de millones de trabajadores, y fomentará la formación y la movilidad laboral.

Para los jóvenes socialistas se trata de una medida con un marcado carácter social, que además permitirá que miles de jóvenes que en su momento abandonaron el sistema educativo tengan la posibilidad de obtener una titulación y un reconocimiento, que ampliará sus expectativas laborales.

En este sentido, desde JSE se ha destacado que el proyecto incluirá también incentivos para que los trabajadores puedan completar y ampliar su formación mediante cursos a distancia, lo que “servirá para que muchos trabajadores que ahora mismo carecen de una titulación específica se animen a continuar con su formación, e incluso a reintegrarse en el sistema educativo a través de los diferentes instrumentos que contempla la reforma presentada por el Ministerio de Educación”, ha afirmado el Secretario General de JSE, Sergio Gutiérrez.

Para Gutiérrez, la propuesta presentada por el Ministerio tiene una orientación claramente progresista, ya que fomenta la igualdad de oportunidades, y apuesta por la inversión en el factor humano, a través de la formación de los trabajadores como medio para mejorar la competitividad de nuestra economía.

“Una vez más, desde el Gobierno se demuestra que existen dos modelos económicos y sociales marcadamente diferenciados. El de PP, claramente antisocial e insolidario, para el que la única solución para los problemas del mercado de trabajo pasa por el recorte de derechos de los trabajadores; y el del PSOE, que apuesta por las políticas sociales, por el fomento de la igualdad de oportunidades, el reconocimiento de derechos, y la inversión en la mejora de la formación de los trabajadores”.

Las políticas de empleo y su competencia autonómica

Os traemos otra clase de política. Esta vez es política laboral y el artículo publicado en La Verdad es de Mariano García Pérez (diputado regional y responsable de Empleo del Grupo Parlamentario Socialista).

La Región de Murcia es la comunidad con el mayor incremento del paro en el último año. Ésta es sin duda la manifestación más dolorosa de una crisis internacional en la que, según los expertos, confluyen tres factores; dos externos que afectan a la mayoría de países, como son el crecimiento de las materias primas y en especial del petróleo y, la falta de liquidez provocada por la crisis hipotecaria de EE UU y la subida del euríbor. Existe otro factor interno, que es la desaceleración del sector de la construcción y los servicios asociados. Y en ese tercer factor propio de España aparece Murcia como el prototipo de burbuja inmobiliaria.

En este contexto es una realidad que las políticas sociolaborales se han convertido en centro de interés de la sociedad, no en balde el último barómetro del CIS (Centro de Investigaciones Sociológicas) refleja que la economía y el paro son las principales preocupaciones de los ciudadanos.

Y es una obligación para los políticos ocuparnos de lo que preocupa a los ciudadanos. ¿Cuántas veces hemos oído que esto iba a estallar, que íbamos demasiado deprisa? Y en Murcia, ¿qué, y quién tiene algo que decir del aumento del paro?. Para responder a esta pregunta basta analizar, por una parte, los flujos de entrada en el paro regional registrado (aumento del paro en el sector de la construcción, en el último año del 97%); y por otra, la coyuntura económica regional y su diferencia con otras regiones que diversificaron sus sectores productivos y huyeron de la burbuja inmobiliaria y hoy reducen paro y están mejor preparadas para salir de la situación que atraviesa la economía.

Aunque se debería haber hecho antes, ahora lo que importa es empezar a trabajar para decidir cómo actuar a través de las políticas de empleo, y sus políticas afluentes de formación profesional, de seguridad y salud laboral o las vertientes sociolaborales de las políticas de familia, juventud, discapacitados, inmigrantes, cohesión social etc.

El Gobierno regional de Murcia no ha presentado ningún plan en el Parlamento, no ha aceptado las propuestas de los grupos parlamentarios de la oposición, y se ha dedicado a gastar sus energías en culpabilizar al Gobierno de la nación. A pesar de eso, seguimos tendiendo la mano y arrimando el hombro para salir cuanto antes de esta situación.

Pero, por lo que no podemos pasar es por que se intente hacer lo blanco negro. Es preciso que, sin entrar en teorizaciones y clasificaciones doctrinales, abordemos el debate con rigor y seriedad evitando intoxicaciones interesadas y mensajes simplistas que poco ayudan a resolver los problemas de los ciudadanos. Es necesario que se aclaren algunos conceptos y responsabilidades en el ámbito de las políticas públicas, y en particular de las políticas de empleo como parte troncal de las políticas sociolaborales.

Las políticas de empleo se dividen en tres grupos: las de intermediación, las activas y las pasivas. Las de intermediación son las que tratan de poner en contacto las ofertas de trabajo con los demandantes de empleo para su colocación. Las políticas activas son las que tratan de procurar trabajo a la población activa (orientación, inserción laboral, fomento de la contratación, espíritu empresarial y economía social). Las pasivas tratan de proteger económicamente a quien no tiene trabajo (prestaciones y subsidios de paro).

En el modelo español de gestión de las políticas de empleo el reparto de papeles a grandes rasgos es el siguiente: intermediación y políticas activas corresponden a las comunidades autónomas y las políticas pasivas son del Estado, como parte del régimen económico de la Seguridad Social. Igual que las bonificaciones de Seguridad Social.

Con esta distribución de competencias no se puede atribuir la disminución del paro a las políticas activas de empleo del Gobierno autónomo y decir que los aumentos del paro no correspondan a esas mismas políticas activas de empleo, sino al Gobierno central, y además, manteniendo el discurso sólo en los periodos en que ese gobierno es de otro signo con la intención de desgastarlo políticamente.

¿Tiene algo que decir el máximo representante de una comunidad como la nuestra a la que el esquema competencial le atribuye el fomento del desarrollo económico en el territorio autonómico (artº 148 CE), las políticas activas de empleo y las funciones de intermediación laboral? Presidente Valcárcel: ¿Qué le decimos a las familias, a los trabajadores y a los empresarios? No es serio decirles que cuando la cosa va bien es cosa mía, y cuando las cosas van mal, es culpa de otro. Ya decía Kennedy hace casi cincuenta años que las victorias tienen muchos padres, mientras que la derrota es huérfana.

PD: Gracias Peperufo.

Una de récords

No sólo de récords vive Murcia. También el Reino Unido.

Y ya sabréis quién tiene la culpa de todo ...

Las 7 diferencias España-Irlanda

Según cuenta Fernando Berlín en su blog en Radiocable:

El periódico belga L’Echo publica un artículo titulado: “Irlanda y España, dos visiones distintas de la crisis inmobiliaria”. En el texto se analiza la forma en que ambas economías se prepararon para afrontar una eventual crisis: Irlanda, dice el texto, “utilizó los años de euforia inmobiliaria para desarrollar sectores como el farmacéutico e informático, mientras que España siguió invirtiendo en el inmobiliario y la construcción”.

“España e Irlanda son dos países que en otros tiempos fueron faros de la economía europea, pero la crisis inmobiliaria les pasó factura. Las dos economías hacen ahora balance y los resultados son diferentes. Sin embargo, todo parecía unir a España e Irlanda. Los precios de las viviendas se triplicaron y cuadruplicado, respectivamente, en diez años. El sector inmobiliario y las constructoras propiciaron, por sí solas, el 60% de los créditos facilitados por los bancos. La construcción generó el 18% del crecimiento de las dos economías”.

“No obstante, España podría tardar más tiempo que Irlanda en terminar de pagar los platos rotos. Los analistas consideran que España podría necesitar 4 años para deshacerse de las 1.5 millones de viviendas nuevas que permanecen sin vender. Esta cifra supera con creces las 50.000 unidades registradas en Irlanda. Esta última utilizó los años de euforia inmobiliaria para desarrollar sectores como el farmacéutico e informático, mientras que España siguió invirtiendo en el inmobiliario y la construcción. Entretanto, las exportaciones españolas se resienten por falta de competitividad, y su productividad se sitúa entre las más bajas de la zona euro”.

“Antaño, los dos países podrían haber recurrido a una devaluación de sus monedas o a una baja de los tipos de interés, pero ahora han dejado de manejar esas herramientas. Los bancos podrían ser los primeros en sufrir las consecuencias del contexto actual. En este caso, toda apunta a que los bancos irlandeses podrían recuperarse antes que los españoles”.

Debemos reconocer los errores para subsanarlos.

Escuela de verano

Un vídeo de nuestro compañero David Castillo sobre la escuela de verano de Juventudes Socialistas en San Pedro del Pinatar. Disfrutadlo.

Las liberalizaciones de la derecha madrileña ¿llegarán hasta Murcia?

Cuando los socialistas leemos esta noticia se nos enciede la bombilla roja. ¿Dónde vamos a ir a parar? ¿Alguien quiere el modelo de convivencia y sociedad de Estados Unidos?

Si cada comercio puede abrir al público todas las horas que quiera (liberalización) al principio podemos pensar que mejor para todos porque así siempre encontraremos una tienda abierta. Pero hay que mirar un poco más allá. Esto significa, como en toda liberalización, que el grande se come al chico, es decir, las ventas de los pequeños comercios caen porque la sociedad se acostumbra a ir a los grandes almacenes que pueden hacer turnos para tener abierto mucho más tiempo, y porque estas grandes superficies son capaces de bajar los precios. El caso es que, como en Estados Unidos, desaparecerán los establecimientos "de barrio" para ser devorados por los grandes almacenes, o grandes superficies (Thader, Nueva Condomina, ...).

Pero tener que coger el coche para comprar leche o una barra de pan no es el mayor problema. Lo peor es la clase de trabajo que se crea. Los trabajadores asalariados pasan de trabajar para el dueño de un pequeño establecimiento que conoce los derechos de sus asalariados (vacaciones, permisos, vida personal, ...) a depender de una multinacional en la que sólo eres un número de contrato. El día de mañana tú o tu vecino puede que tenga que trabjar en una tienda de lo que sea. ¿Prefieres la calidad de vida (y conciliación familiar) de trabajar en una tienda de barrio o trabajar para una multinacional que pueda bajar los precios de sus productos a base de bajar los salarios de los empleados?

Y eso sin hablar de la injusticia que supone que la riqueza que hoy pertenece a muchos pequeños comerciantes pase a manos de unos pocos ricachones dueños de grandes superficies. La derecha es esto. Que no se nos olvide a la hora de votar o pedir el el voto.

Becas y ayudas

Aunque muchas de estas becas y ayudas se seleccionan a dedo desde la consejería correspondiente, puede que haya alguna realmente vacante. Desde aquí podéis acceder al Boletín Oficial de la Región de Murcia (BORM) para ver la convocatoria oficial, y en el calendario que os sale a la izquierda podéis buscar el día que se publicó (Para tardar menos en encontrar la disposición podéis pulsar la tecla control y luego la F sin soltar, y os aparecerá un cuadro de búsqueda de una palabra en la página). Suerte a tod@s.

Orden de 26 de mayo de 2008, de la Consejería de Agricultura y Agua, por la que se establecen las bases reguladoras y se convocan ocho becas de Tecnólogo y cinco becas de Técnico Especialista para la Formación de Personal Investigador, en el marco del Plan de Ciencia y Tecnología 2007-2010 de la Región de Murcia. (BORM, nº 131 de 6.06.08)

Orden de 26 de mayo de 2008, Consejería de Agricultura y Agua, por la que se establecen las bases reguladoras Y se convoca un programa de ayudas para dos investigadores en Formación, en el marco del Plan de Ciencia y Tecnología 2007-2010 de la Región de Murcia. (BORM, nº 131 de 6.06.08)

Orden de 22 de abril de 2008, de la Consejería de Cultura, Juventud y Deportes, por la que se establecen las bases reguladoras y se convocan cinco becas de colaboración archivistica en el Archivo General de la Región de Murcia, una beca para tareas de descripción de fondos fotográficos en el Centro Histórico Fotográfico de la Región de Murcia y otra beca para reproducción y tratamiento técnico de fotografías en el mencionado centro, para el año 2008. (BORM, nº 132 de 7.06.08)

Orden de 29 de Abril de 2008 de la Consejería de Cultura, Juventud y Deportes, por la que se establecen las bases reguladoras y se convocan cinco becas de colaboración bibliotecaria (catalogación y apoyo bibliotecario) en la Biblioteca Regional. (BORM, nº de 132 de 7.06.08)

Orden de 11 de junio de 2008, del Presidente del Servicio Regional de Empleo y Formación, por la que se aprueban las bases reguladoras del programa de fomento del empleo juvenil Cheque Empleo Joven. (BORM, nº 140 de 18.06.08).

Orden de 2 de junio de 2008 de la Consejería de Educación, Ciencia e Investigación por la que se establecen las bases reguladoras y se convocan ayudas a federaciones de asociaciones de alumnos de la Comunidad Autónoma de la Región de Murcia para financiar gastos de gestión y mantenimiento y proyectos de actividades que favorezcan el asociacionismo, la mejora de la convivencia y la participación activa de los alumnos durante el curso 2008/2009. (BORM 26.06.08)

Explicación de la crisis subprime

Este artículo lo ha publicado nuestro compañero de juventudes Manolo MP en su blog (es un poco largo pero merece la pena la explicación de la crisis subprime):



1. Durante años, los tipos de interés vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.

2. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les hacía más pequeño:

• 
  a. Daban préstamos a un bajo interés.
  b. Pagaban algo por los depósitos de los clientes (cero si el depósito está en cuenta corriente y, si además, cobran Comisión de mantenimiento, pagaban "menos algo")
  c. Pero con todo, el Margen de Intermediación ("a" menos "b") decrecía.

3. A alguien, entonces, en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer dos cosas:

• 
  a. Dar préstamos más arriesgados, por los que podrían cobrar más intereses.
  b. Compensar el bajo margen aumentando el número de operaciones (1000 x poco es más que 100 x poco.)

4. En cuanto a lo primero (créditos más arriesgados), decidieron:

• 
  a. Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los "ninja" (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades).
  b. Cobrarles más intereses, porque había más riesgo.
  c. Aprovechar el boom inmobiliario que había en el mercado norteamericano.
  d. Además, llenos de entusiasmo, decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdría más que la cantidad dada en préstamo.
  e. A este tipo de hipotecas, les llamaron "hipotecas subprime". e1. Se llaman "hipotecas prime" las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificación entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime están valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas.e2. Se llaman "hipotecas subprime" las que tienen más riesgo de impago y están valoradas entre 620 las menos buenas y 300 las malas.
  f. Además, como la economía americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podría encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas.
  g. Este planteamiento fue bien durante algunos años. En esos años, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, además, como les habían dado más dinero del que valía su casa, se habían comprado un coche, habían hecho reformas en la casa y se habían ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente a plazos con el dinero de más que habían cobrado, y en algún caso, con lo que les pagaban en algún empleo o chapuza que habían conseguido.

5.1er comentario: creo que, hasta aquí, todo está muy claro y también está claro que cualquier persona con sentido común, aunque no sea un especialista financiero, puede pensar que si algo falla el batacazo puede ser importante.


6. En cuanto a lo segundo (aumento de operaciones): Como los Bancos iban dando muchos préstamos hipotecarios, se les acababa el dinero. La solución fue muy fácil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo está la globalización.
Con ello, el dinero que yo, hoy por la mañana, he ingresado en la Oficina Central de la Caja de Ahorros de San Quirico de Safaja puede estar esta misma tarde en Illinois, porque allí hay un Banco al que mi Caja de Ahorros le ha prestado mi dinero para que se lo preste a un ninja. Por supuesto, el de Illinois no sabe que el dinero le llega desde mi pueblo, y yo no sé que mi dinero, depositado en una entidad seria como es mi Caja de Ahorros, empieza a estar en un cierto riesgo. Tampoco lo sabe el Director de la Oficina de mi Caja, que sabe y presume de que trabaja en una Institución seria. Tampoco lo sabe el Presidente de la Caja de Ahorros, que sólo sabe que tiene invertida una parte del dinero de sus inversiones en un Banco importante de Estados Unidos.


7.2º comentario: La globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirico no sabe que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas suprime, piensa: "¡Qué locuras hacen estos americanos!".


8. Además, resulta que existen las "normas de Basilea", que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:
ACTIVO PASIVO
Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros BancosCréditos concedidos CapitalReservasTOTAL X millones X millones
Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo de ese BAnco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.


9. Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulación: el Banco de Illinois "empaqueta" las hipotecas -prime y subprime- en paquetes que se llaman MBS (Mortage Backed Securities, o sea Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenía 1.000 hipotecas "sueltas", dentro de la Cuenta "créditos concedidos", ahora tiene 10 paquetes de 100 Hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del señor.


10. El Banco de Illinois va y vende rápidamente esos 100 paquetes:

• 
  a. ¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Actvo, a la Cuenta de "Dinero en caja", que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta "créditos concedidos", con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las normas de Basilea.
  b. ¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illinois "limpie" su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los Conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades:
  I. El Banco de Illinois con la cara limpia.II. El Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance:
  ACTIVO PASIVOLos 10 paquetes de hipotecas Capital: Lo que ha pagado por esos paquetes.

11.3er Comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirico, desde el Presidente al Director de la oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.


12. ¿Cómo se financian los conduits? En otras palabras, ¿De dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios:

• 
  a. Mediante créditos de otros Bancos (4º Comentario: La bola sigue haciéndose más grande).
  b. Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades Patrimoniales de una familia, etc... (5º Comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirico, voy y meto mi dinero en un Fondo de inversión).
  c. Lo que pasa es que, para ser "financieramente correctos", los conduits o MBS tenían que ser bien calificados por las agencias de rating, que dan calificaciones en función de la solvencia. Estas calificaciones dicen: "a esta empresa, a este Estado, a esta organización se le puede prestar dinero sin riesgo", o "tengan cuidado con éstos porque se arriesga usted a que no le paguen".
  d. Incluyo aquí lo que decía el vocablo "Rating" de este Diccionario, para que lo tengáis todo en el mismo bloque:
  RATING. Calificación crediticia de una Compañía o una Institución, hecha por una agencia especializada. En España la agencia lider den este campo es Fitch Ratins.
  Los niveles son:


• AAA, el máximo


• AA


• A
  BBB


• BB
  Otros pero son muy malos.


• 
  En general:Un Banco o Caja grande suele tener un rating de AA Un Banco o Caja mediano, un rating de A
  e. Las Agencias de rating otorgaban estas calificaciones o les daban otros nombres, más sofisticados, pero que, al final, dicen lo mismo:
  Llamaban:
  Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, osea, las de menos riesgo (serían las AAA, AA, A).
  Mezzanine, a las intermedias (supongo que las BBB y quizá las BB)
  Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas
  f. Los Bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
  g. Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, más agresivos. Pretendían obtener, a toda costa, rentabilidades más altas, entre otras razones porque esos señores cobran el bonus de final de año en función de la rentabilidad obtenida.
  h. Los bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
  i.6º comentario: La cosa se complica y, por supuesto, los de la Caja de Ahorros de San Quirico siguen haciendo declaraciones en Expansión felices y contentos, hablando de la buena marcha de la economía y de la Obra Social que están haciendo.
  j. Algunos Bancos de Inversión lograron, de las Agencias de Rating una recalificación (un re-rating, palabro que no existe, pero que sirve para entendernos).
  k. El re-rating es un invento para subir el rating de los MBS malos que consiste en:


• 
  I. Estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos.
  1. Yo compro un paquete MBS, el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos , muy regulares, y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular, y el muy malo.
  2. Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo (o como dicen estos señores, si en el tramo malo incurro en default), pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo irá a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automáticamente, este tranche podrá ser calificado de AAA.
  3. (7º comentario: En los Comentarios de Coyuntura Económica del IESE", de Enero de 2008 de los que he sacado la mayor parte de lo que os estoy diciendo, le llaman a esto "magia financiera").

II. Para acabar de liar a los de San Quirico, estos MBS ordenados en tranches fueron rebautizados como CDO (Collateralized Debt Obligations, Obligaciones de deuda Colateralizada), como se les podía haber dado otro nombre exótico.


III. No contentos con lo anterior, los magos financieros crearon otro producto importante: los CDS (Credit Default Swaps) En este caso, el adquiriente, el que compraba los CDO, asumía un riesgo de impago por los CDO que cobraba, cobrando más intereses. O sea, compraba el CDO y decía: "si falla, pierdo el dinero. Si no falla, cobro más intereses."


IV. Siguiendo con los inventos, se creó otro instrumento, El Synthetic CDO, que no he conseguido entender, pero que daba una rentabilidad sorprendentemente elevada.


V. Más aún: los que compraban los Synthetic CDO podían comprarlos mediante créditos bancarios muy baratos. El diferencial entre estos intereses muy baratos y los altos rendimientos del Synthetic hacía extraordinariamente rentable la operación.


13. Al llegar aquí y confiando en que no os hayáis perdido demasiado, quiero recordar una cosa que es posible que se os haya olvidado, dada la complejidad de las operaciones descritas: que todo está basado en que los ninjas pagarán sus hipotecas y que el mercado inmobiliario norteamericano seguirá subiendo.


14. PERO:
a. A principios de 2007, los precios de las viviendas norteamericanas se desplomaron.
b. Muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando por su casa más de lo que ahora valía y decidieron (o no pudieron) seguir pagando sus hipotecas.
c. Automáticamente, nadie quiso comprar MBS, CDO, CDS, Synthetic CDO y los que ya los tenían no pudieron venderlos.
d. Todo el montaje se fue hundiendo y un día, el Director de la Oficina de San Quirico llamó a un vecino para decirle que bueno, que aquel dinero se había esfumado, o, en el mejor de los casos, había perdido un 60% de su valor.
e.8º comentario: Vete ahora a explicar al vecino de San Quirico lo de los ninjas, el Bank de Illinois y el Chicago Trust Corporation. No se le puede explicar por varias razones: la más importante, porque nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie quiero decir NADIE.
f. Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- saben la porquería que tienen los Bancos en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los bancos empiezan a no fiarse los unos de los otros.
g. Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al MERCADO INTERBANCARIO, que es donde los Bancos se prestan dinero unos a otros, o no se lo prestan o se lo prestan caro. El interés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate, o sea, Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa), tasa que, como podéis ver, ha ido subiendo.

h. Por tanto, los Bancos ahora no tienen dinero. Consecuencias.I. No dan créditos.II. No dan hipotecas, con lo que los Astroc, Renta Corporación, Colonial, etc... lo empiezan a pasar mal, MUY MAL. Y los accionistas que compraron acciones de esas empresas, ven que las cotizaciones de esas Sociedades van cayendo vertiginosamente.III. El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, ha ido subiendo, lo que hace que el español medio, que tiene su hipoteca, empieze a sudar para pagar las cuotas mensuales.
IV. Como los bancos no tienen dinero:
Venden sus participaciones en empresas.
Venden sus edificios
Hacen campañas para que metamos dinero, ofreciéndonos mejores condiciones.
V. Como la gente empieza a sentirse apretada por el pago de la hipoteca, va menos al Corte Inglés.VI. Como el Corte Inglés lo nota, compra menos al fabricante de calcetines de Mataró, que tampoco sabía que existían los ninja.VII. El fabricante de calcetines piensa que, como vende menos calcetines, le empieza a sobrar personal y despide a unos cuantos.VIII. Y esto se refleja en el índice de paro, fundamentalmente en Mataró, donde la gente empieza a comprar menos en las tiendas.


15. Esto es un diccionario de vocablos. Lo que pasa es que el vocablo "crisis 2007-2008" es muy serio. El título puede inducir a error, pensando que la crisis se va a acabar en 2008. Ahora viene otra pregunta:"¿hasta cuándo va a durar esto?".


16 Pues muy buena pregunta, también muy difícil de contestar, por varias razones:
a. Porque se sigue sin conocer la dimensión del problema (las cifras varían de 100.000 a 500.000 Millones de dólares).
b. Porque no se sabe quiénes son los afectados. No se sabe si mi Banco, el de toda la vida, Banco serio y con tradición en la zona, tiene mucha porquería en el Activo. Lo malo es que mi Banco tampoco lo sabe.
c. Cuando en América, las hipotecas no pagadas por los ninja se vayan ejecutando, o sea, los Bancos puedan vender las casas hipotecadas por el precio que sea, algo valdrán los MBS, CDO, CDS y hasta los Synthetic.
d. Mientras tanto nadie se fia de nadie.


17. 9º Comentario:
a. Alguien ha calificado este asunto como "la gran estafa".
b. Otros han dicho que el Crack del 29, comparado con esto, es un juego de niñas en el patio de recreo de un convento de monjas.
c. Bastantes, quizá muchos, se han enriquecido con los Bonus que han ido cobrando. Ahora, se quedarán sin empleo, pero tendrán el bonus guardado en algún lugar, quizá en un armario blindado, que es posible que sea donde esté más seguro y protegido de otras innovaciones financieras que se le pueden ocurrir a alguien.
d. Las autoridades financieras tienen una gran responsabilidad sobre lo que ha ocurrido, Las Normas de Basilea, teóricamente diseñadas para controlar el sistema, han estimulado la TITULACIÓN hasta extremos capaces de oscurecer y complicar enormemente los mercados a los que se pretendía proteger.
e. Los Consejos de Administración de las entidades financieras involucradas en este gran fiasco, tienen una gran responsabilidad, porque no se han enterado de nada. Y ahí incluyo el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros de San Quirico.
f. Algunas agencias de rating han sido incompetentes o no independientes respecto a sus clientes, lo cual es muy serio.


18. Fin de la historia (por ahora): los principales Bancos Centrales (El Banco Central Europeo, La Reserva Federal Norteamericana) han ido inyectando liquidez monetaria para que los Bancos puedan tener dinero.


19. Hay expertos que dicen que sí que hay dinero, pero que lo que no hay es confianza. O sea, que la crisis de liquidez es una auténtica crisis de no fiarse del prójimo.


20. Mientras tanto los FONDOS SOBERANOS, o sea los Fondos de inversión creados por Estados con recursos procedentes del superávit en sus cuentas, (procedentes principalemente del petróleo y del gas) como los Fondos de los Emiratos Árabes, países asiáticos, Rusia, etc..., están comprando participaciones importantes en bancos americanos para sacarles del atasco en que se han metido.



Conclusión: La culpa es de los bancos, pero más tarde o más temprano, la banca simpre gana!!

La vergüenza de la jornada de 65 horas

Este gran artículo lo ha publicado nuestro compañero Roberto Barrilado en su blog Cuadernos Keynesianos.



Hace 91 años, la OIT acordó reducir la jornada laboral a 48 horas semanales. Ayer, la UE dio el primer paso para acabar con este logro histórico, permitiendo a cada país que pueda desmarcarse de este límite hasta alcanzar las 60 horas con carácter general y las 65 horas para colectivos como los médicos, a los que no quieren computarles como tiempo de servicio las horas de inactividad en las guardias. Por cierto, las dos últimas sentencias del Tribunal de Justicia de la UE indican que estas horas SÍ deben considerarse laborales a todos los efectos: remuneración, descansos, etc.

España ha venido siendo uno de los más firmes defensores de dejar el asunto como estaba durante los 3 últimos años con el apoyo de Francia e Italia, en contra de las tesis de Alemania y Reino Unido. Pero tras el ascenso al poder de Sarkozy y Berlusconi, se avecinan tiempos revueltos. Sorprende también el apoyo a esta medida del gobierno "laborista" de Gordon Brown. Como el Ministro Corbacho ha afirmado, esta norma nos acerca más al S. XIX que al XXI.

Se me ocurren algunas razones por las que esta norma no debería salir adelante:

1º Redundará en pérdidas de productividad. Es bastante lógico pensar que no se trabaja igual después de 10 horas en el tajo.

2º Aumentará el paro y empeorará la distribución del trabajo y la renta derivada de éste entre trabajadores.

3º Afectará con especial virulencia a las clases de trabajadores con menos formación y menos poder negociador.

Como no podía ser de otra manera, el PP, a través de su portavoz de trabajo, José Ignacio Echániz, se ha apresurado en criticar al Gobierno de España y confundir al personal diciendo que si esto no es de obligatoria aceptación por los estados, que si sólo afectará a determinados colectivos. Todo esto es falso:

- Cuando un país de la UE lo adopte, los demás tendrán que seguirlo inmediatamente si quieren evitar la fuga de sus empresas buscando mano de obra en régimen de esclavitud. Se abre así la veda a la práctica del llamado "dumping social" en la Unión, esto es, ganar competitividad en base a recortar derechos sociales.

- En Reino Unido se venían acogiendo a la cláusula del "opting out", que permite al trabajador fijar libremente con el empresario las condiciones de la relación laboral. Es falso que el trabajador tenga la capacidad de negociar con el empresario los términos de la jornada laboral. El poder negociador corresponde al empresario, que será el que impondrá sus condiciones. Al trabajador tan solo le quedará aceptarlas o largarse a la calle.

Cada vez que parece que las teorías del infame Milton Friedman no pueden hacer más daño a este mundo, alguien se encarga de que así sea.